Un abbassamento dei tassi di interesse presenta nuove prospettive e sfide. In un tale scenario, l’economia potrebbe continuare a crescere o, al contrario, subire rallentamenti. Questa è una domanda cruciale per gli investitori, specialmente alla luce delle recenti mosse della Federal Reserve.
Nonostante la volatilità dei mercati, fattori come la solidità del consumo e l’avanzamento dell’intelligenza artificiale hanno spinto gli indici azionari a raggiungere nuovi picchi. Ad esempio, l’indice S&P 500 è aumentato del 36,35% fino al 30 settembre. Parallelamente, le obbligazioni hanno dimostrato la loro validità come strumenti di diversificazione e fonti di reddito, con l’indice Bloomberg US Aggregate Bond in crescita dell’11,57% nello stesso periodo. Questi dati evidenziano come l’incertezza non debba scoraggiare gli investitori dall’inseguire obiettivi a lungo termine.
Possibili vantaggi per le small cap e mid cap derivanti dal calo dei tassi di interesse
Le imprese con una capitalizzazione di mercato fino a 20 miliardi di dollari – le small cap e mid cap – potrebbero trarre vantaggio dai minori costi di finanziamento, specialmente se l’economia resta stabile. Questo abbassamento dei tassi di interesse tende a favorire alcune small cap, come le società biotecnologiche, e potrebbe ampliare il ventaglio di titoli tecnologici interessanti.
Le valutazioni di small e mid cap sono attualmente attraenti, anche se gli investitori devono essere attenti e selettivi. Molte di queste imprese, specie nel settore industriale, stanno giocando un ruolo chiave nel settore dell’intelligenza artificiale grazie alla domanda energetica dei data center. Inoltre, tassi di interesse più bassi potrebbero stimolare un aumento delle quotazioni in borsa, poiché vi è meno competizione per il capitale degli investitori.
Il mercato delle IPO è cresciuto stabilmente quest’anno, e nel 2025 ci si aspetta un numero maggiore di nuove offerte da parte di imprese di piccola e media capitalizzazione.
Per chi cerca investimenti più difensivi, le azioni che distribuiscono dividendi sono un’opzione interessante. Nonostante la recente enfasi sugli alti rendimenti azionari, i dividendi hanno storicamente dato un contributo sostanziale ai profitti di lungo periodo. Le società che distribuiscono dividendi tendono ad avere un flusso di cassa costante e una gestione prudente del capitale.
Influenza dei tassi di interesse sui mutui e il mercato immobiliare
Il calo dei tassi della Fed potrebbe avere effetti anche nel settore immobiliare, anche se non è previsto un ritorno ai tassi ipotecari pre-pandemia inferiori al 3%. Con mutui che si attestano intorno al 6%, è improbabile che si verifichi un nuovo boom immobiliare a breve termine. Per questo motivo, i proprietari sono spesso più propensi a ristrutturare che a trasferirsi.
L’aumento dei tassi di interesse ha ridotto l’attività immobiliare dopo la pandemia, e molte aziende legate alla filiera immobiliare hanno risentito di un calo nelle vendite. Tuttavia, con la stabilizzazione dei tassi, è possibile che queste società vedano una ripresa futura, con la crescita derivante da questa base ribassata.
