Introduzione al Ciclo di Distribuzione di Bitcoin

Dopo l’ultimo halving, Bitcoin (BTC-USD) ha raggiunto nuovi massimi storici a novembre 2024, toccando i $110,000, ma da allora ha mostrato una certa indecisione nei movimenti di prezzo. Questo articolo esamina gli indicatori di un possibile picco e le strategie di posizionamento degli investitori in risposta alle recenti dinamiche di mercato.

Segnali di Picco e Azioni degli Investitori

Michael Saylor, CEO di MicroStrategy (MSTR), è stato recentemente protagonista su Forbes per la sua strategia di acquisto di bitcoin con denaro preso in prestito. Questo ha generato un ‘Bitcoin Yield’ elevato, ma presenta rischi significativi se il prezzo del bitcoin dovesse scendere per lunghi periodi. MicroStrategy ha acquisito la maggior parte dei suoi bitcoin a prezzi superiori ai $70,000 nel quarto trimestre del 2024, aumentando il rischio di perdite sostanziali.

Posizionamento degli Holder a Lungo e Breve Termine

Gli holder a lungo termine hanno iniziato a distribuire i loro bitcoin ai holder a breve termine, che tendono ad acquistare in risposta a rapidi aumenti di prezzo. Questo può esaurire rapidamente la liquidità e portare a cali significativi del prezzo quando i compratori a breve termine si ritirano.

Il Dominio del Bitcoin e le Politiche Monetarie

Nonostante l’ascesa di alcune altcoin, il dominio del bitcoin rimane elevato, influenzato dalle politiche restrittive delle banche centrali globali. Questo rende il bitcoin un asset relativamente meno rischioso rispetto alle altcoin in periodi di stretta monetaria.

Prospettive Economiche e Impatto sul Bitcoin

Inversione della Curva dei Rendimenti e Implicazioni Economiche

L’inversione della curva dei rendimenti suggerisce cambiamenti significativi nell’economia. Storicamente, le recessioni sono seguite con un certo ritardo all’inversione, indicando potenziali difficoltà economiche nei prossimi mesi.

Aumento del Tasso di Disoccupazione

I dati recenti mostrano un aumento della disoccupazione, segnalando potenziali turbolenze economiche che potrebbero influenzare negativamente i mercati finanziari e cripto.

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Potenziali Scenari per il 2025

  • Scenario 1: Correzione e ritorno della Quantitative Easing (QE).
  • Scenario 2: Correzione senza ritorno della QE.
  • Scenario 3: Continuazione del rally senza QE.
  • Scenario 4: Continuazione del rally con QE.

Riflessioni sui Fondamentali del Bitcoin

Il bitcoin non è considerato una forma alternativa di denaro né una copertura contro l’inflazione dei prezzi al consumo. Tuttavia, rappresenta una protezione efficace contro la svalutazione monetaria. Le politiche fiscali globali stanno diventando più rigorose, il che potrebbe ridurre la necessità di finanziare deficit tramite la stampa di moneta, mettendo in discussione il ruolo del bitcoin come hedge.

Fonte: Seekingalpha.com