Venerdì, i prezzi dell’oro hanno registrato un notevole aumento, con un incremento del 1,4% su base settimanale in termini di dollari e raggiungendo nuovi massimi storici in euro e sterline britanniche. Questo movimento è stato innescato da dati sull’occupazione negli Stati Uniti superiori alle attese, che hanno avuto ripercussioni negative sui mercati azionari globali, rafforzato il dollaro americano portandolo ai massimi pluriennali e aumentato i costi di prestito per i governi a livello mondiale.

Dati Occupazionali USA e Impatto sui Mercati

Contrariamente alle stime del settore privato di ADP Payrolls di mercoledì, la crescita dell’occupazione nell’economia più grande del mondo ha superato le previsioni degli analisti per dicembre, battendo il consenso del 60% e riducendo il tasso di disoccupazione di 0,1 punti percentuali rispetto al picco triennale del 4,2% di novembre. Questo ha spostato le aspettative sul prossimo taglio dei tassi della Fed da maggio a giugno.

Reazioni dei Mercati Finanziari

I mercati azionari globali hanno esteso il calo di questa settimana, perdendo lo 0,9% rispetto alla chiusura di venerdì scorso sull’indice MSCI World, ritornando ai livelli che erano stati un nuovo massimo storico a settembre. Nonostante ciò, l’iniziale impatto negativo sui prezzi dell’oro è stato rapidamente invertito, con il metallo prezioso che ha poi toccato i massimi di quattro settimane sopra i $2693 per oncia Troy.

Record dell’Oro in Euro e Sterline

Questo ha portato l’oro quotato in euro a salire a €2625 – con un aumento dello 0,6% rispetto al record post-elezioni USA di metà novembre – mentre il prezzo dell’oro nel Regno Unito in sterline per oncia ha raggiunto £2200, quasi un quinto in più rispetto a nove settimane fa e un aumento del 5,6% per il 2025 finora.

Commenti degli Esperti e Prospettive Future

“I vigilantes dei bond sono tornati a causa dei dati economici USA consistentemente migliori delle attese, [il fatto] che l’inflazione sarà persistente e [anche] un rinnovato focus su debiti e deficit,” afferma Mohamed El-Erian, consigliere economico capo del gigante finanziario tedesco Allianz. “La pressione sui mercati obbligazionari potrebbe persistere, particolarmente nel Regno Unito, in assenza di misure correttive [di bilancio] e/o se l’inflazione rimane persistente,” aggiunge la banca d’investimento francese Natixis.

Impatto sui Rendimenti Obbligazionari e sulle Valute

Oggi il rendimento del Gilt trentennale del Regno Unito è salito al 5,50% annuo, il più alto dal 2008, mentre la sterlina è scesa per la quarta sessione consecutiva ai nuovi minimi di 14 mesi contro il dollaro in rialzo. Il rendimento del Bund decennale tedesco ha nel frattempo raggiunto il 2,57% annuo – il costo di prestito più alto per Berlino da luglio e 0,4 punti percentuali in più rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso – mentre l’euro è sceso a meno di 2,5 centesimi dalla parità, il suo tasso di cambio più basso in dollari da novembre 2022.

Conclusioni

L’impatto dei dati occupazionali USA si è esteso ben oltre i confini americani, influenzando i mercati delle materie prime e le valute globalmente. Con una settimana al ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca, i costi di prestito governativi di Washington hanno raggiunto i massimi di 14 mesi sopra il 4.70% annuo dopo il rapporto sui non-farm payrolls di dicembre.

Fonte: Bullionvault.com