Impatto delle Differenze di Rendimento tra USA e Giappone

Recentemente, il cambio USD/JPY ha mostrato una tendenza al rialzo, alimentata dall’allargamento dei differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone. Questo movimento ha messo sotto pressione il livello di resistenza chiave a 153.38, rendendo imminente una possibile rottura verso quota 154.00 e oltre.

Il Ruolo del Rapporto sull’Inflazione USA

L’attenzione degli investitori è rivolta al prossimo rapporto sull’inflazione al consumo (CPI) negli USA. Un risultato superiore alle attese potrebbe rafforzare ulteriormente la tendenza rialzista, mentre un dato inferiore potrebbe frenare l’entusiasmo del mercato.

Tendenze Recenti dei Titoli di Stato USA

La settimana corrente ha visto un aumento marcato dei rendimenti dei titoli di stato americani, spinto da vari fattori quali le tensioni commerciali crescenti e le dichiarazioni di Jerome Powell riguardo un aumento significativo dei tassi di politica monetaria neutrali rispetto ai livelli pre-pandemia. Questo scenario ha contribuito a un innalzamento dei rendimenti di circa 14 punti base rispetto ai minimi della scorsa settimana.

Correlazione tra USD/JPY e Differenziali di Rendimento

Nell’ultimo mese, la correlazione tra USD/JPY e i differenziali di rendimento decennali tra USA e Giappone è stata estremamente forte, con un coefficiente di correlazione di 0.93. Questo indica che i differenziali di rendimento continuano a essere un fattore determinante per il tasso di cambio.

Dinamica del Mercato e Indicatori Tecnici

La coppia USD/JPY ha recentemente invertito la sua tendenza ribassista, superando la media mobile a 200 giorni. L’indice di forza relativa (RSI) ha mostrato un netto miglioramento, segnalando un aumento del momentum rialzista, sebbene il MACD non abbia ancora confermato questo cambiamento.

Punti Chiave da Monitorare

Il comportamento del prezzo intorno a 153.38 sarà cruciale in vista del rapporto sull’inflazione USA. Una rottura potrebbe aprire la strada verso il livello di 154.00, precedentemente testato a fine gennaio. Altri livelli da tenere d’occhio includono la media mobile a 50 giorni e la resistenza oltre 156.50. Se il livello di 153.38 non dovesse essere superato in modo convincente, potrebbero emergere supporti alla media mobile a 200 giorni e successivamente a quota 151.00.

Importanza del Rapporto sull’Inflazione Core

Il dato core dell’inflazione, atteso in aumento dello 0.3% a gennaio, sarà fondamentale per determinare la direzione futura del cambio USD/JPY. Un risultato superiore alle attese potrebbe consolidare la posizione rialzista, mentre un valore inferiore potrebbe innescare una correzione.

In conclusione, le dinamiche attuali dei mercati finanziari indicano una fase potenzialmente decisiva per il cambio USD/JPY, con implicazioni significative per gli investitori attenti alle tendenze dei tassi di interesse internazionali e alle politiche monetarie delle principali economie mondiali.

Fonte: Cityindex.com